今年以來，資管新規(guī)的落地進一步引導(dǎo)資產(chǎn)管理行業(yè)回歸本源，券商資管業(yè)務(wù)也不例外。
截至目前，券商資管業(yè)務(wù)去通道效果顯成效，據(jù)《證券日報》記者了解，至2018年年底，證券公司及其子公司資管規(guī)模已由去年年初的16.57萬億元降至13.4萬億元，全年券商資管產(chǎn)品規(guī)模共計下滑3.17萬億元。其中4月份至11月份證券公司資管產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)連續(xù)8個月下滑的情況。
公募基金方面，據(jù)基金業(yè)協(xié)會公布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，公募基金管理機構(gòu)管理的公募基金規(guī)模已達13.0萬億元，即將趕超證券公司及其子公司資管規(guī)模。
2018年資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)布
本周一，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會公布了2018年全年《資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)統(tǒng)計快報》。數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)總規(guī)模約50.5萬億元。
其中，證券公司及其子公司資管規(guī)模13.4萬億元(含證券公司私募子公司私募基金)，公募基金管理機構(gòu)管理的公募基金5629只，份額12.9萬億元，規(guī)模約13萬億元，基金管理公司資管規(guī)模6萬億元(含養(yǎng)老金)，基金子公司資管規(guī)模5.3萬億元，期貨公司及其子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模1249億元，私募資產(chǎn)管理計劃規(guī)模總計約24.9萬億元。
此外，在協(xié)會已登記私募基金管理人2.44萬家，管理私募基金7.46萬只，規(guī)模12.8萬億元，其中私募證券投資基金(含顧問管理)約2.2萬億元，私募股權(quán)、創(chuàng)投基金8.6萬億元。
值得注意的是，自2017年開始，由于證券公司資產(chǎn)支持專項計劃產(chǎn)品的迅速發(fā)展，證券公司資產(chǎn)支持專項計劃產(chǎn)品規(guī)模已從證券公司專項資產(chǎn)管理計劃中單獨計算。最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018年年底，累計在協(xié)會備案的證券公司、基金子公司資產(chǎn)支持專項計劃1792只，發(fā)行規(guī)模已達2.6萬億元。
券商資管規(guī)模連續(xù)8個月下滑
對于此次公布的最新數(shù)據(jù)，《證券日報》記者梳理后發(fā)現(xiàn)，2018年期間，證券公司資管產(chǎn)品規(guī)模出現(xiàn)連續(xù)8個月下滑的情況。資管規(guī)模也已由年初的16.57萬億元降至13.4萬億元，全年券商資管產(chǎn)品規(guī)模共計下滑3.17萬億元。對此，專家表示，之所以出現(xiàn)上述情況，一方面是因為券商主動縮減通道產(chǎn)品和資金池產(chǎn)品，改善管理資產(chǎn)結(jié)構(gòu);另一方面是因為資管新規(guī)未明確全部業(yè)務(wù)細節(jié)，部分條款靈活性不足，導(dǎo)致券商資管部門對于新業(yè)務(wù)開展較為謹慎。
天風(fēng)證券分析師廖志明表示，券商資管的通道業(yè)務(wù)規(guī)模已經(jīng)從2017年的高點18.77萬億元開始回落。如果統(tǒng)一標準可以成功的消除套利空間，那么被監(jiān)管層詬病的“通道業(yè)務(wù)”會因為自身的業(yè)務(wù)成本和潛在的巨大風(fēng)險敞口而變得不再受利益相關(guān)者的青睞，自然就失去了存在的意義。所以，券商資管提升主動管理業(yè)務(wù)規(guī)模和業(yè)務(wù)能力已經(jīng)成為了行業(yè)的共識，未來主動管理能將決定資管業(yè)務(wù)的盈利。而憑借著主動管理的顯著規(guī)模效益以及既有的管理能力，龍頭券商將獲得相對的競爭優(yōu)勢。
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