1月29日，春節(jié)前的最后一次IPO發(fā)審會(huì)如期召開。據(jù)了解， 今日共有3家IPO企業(yè)上會(huì)，分別是信利光電(中小板)、超達(dá)裝備(主板)和南方新媒體(創(chuàng)業(yè)板)，僅南方新媒體成功過會(huì)。
1月29日，春節(jié)前的最后一次IPO發(fā)審會(huì)如期召開。
據(jù)了解， 今日共有3家IPO企業(yè)上會(huì)，分別是信利光電(中小板)、超達(dá)裝備(主板)和南方新媒體(創(chuàng)業(yè)板)，僅南方新媒體成功過會(huì)，可安穩(wěn)過一個(gè)好年了。
信利光電曾借殼未果
排隊(duì)時(shí)間最長(zhǎng)的信利光電由港股上市公司信利國際分拆，原計(jì)劃借“世紀(jì)游輪”的殼上市，但最終未能成功推進(jìn)重組。
2016年3月，信利光電正式申報(bào)IPO。2018年12月11日曾被安排上會(huì)，但上會(huì)前夜因“擬變更一名簽字會(huì)計(jì)師”而被取消審核，今天是其第二次上會(huì)。
財(cái)報(bào)顯示，因受樂視事件影響，信利光電2017年業(yè)績(jī)出現(xiàn)大幅下滑，2017年上半年虧損過億，全年凈利為2.4億元(2016年全年扣非凈利5.23億元)。
最新IPO審核51條問答指引中指出，存在最近一期業(yè)績(jī)較前期高值下滑50%以上的情形，一般認(rèn)定存在對(duì)持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響的情形。
信利光電被問詢的第二個(gè)問題就是報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入和扣非歸母凈利潤波動(dòng)較大，導(dǎo)致2017年度經(jīng)營業(yè)績(jī)發(fā)生大幅下滑的因素是否均已消除，對(duì)金卓通信應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備計(jì)提是否足夠充分等。
此外，發(fā)行人及其控股子公司信元光電未足額繳納社會(huì)保險(xiǎn)金，住房公積金繳納比例較低;客戶集中度較高，發(fā)行人向步步高和OPPO這兩大客戶同時(shí)存在采購和銷售;發(fā)行人與深圳市匯頂科技股份公司涉及相關(guān)專利訴訟等方面都是發(fā)審委關(guān)注的重點(diǎn)。
超達(dá)裝備不達(dá)隱形門檻
2016年12月，超達(dá)裝備擬通過與中小板上市公司天汽模的并購重組實(shí)現(xiàn)曲線上市。2017年3月16日，天汽模宣布撤回已反饋的重組方案并進(jìn)行重大調(diào)整，停牌半個(gè)月后該項(xiàng)交易被宣告終止。
2017年12月，超達(dá)裝備申報(bào)主板IPO。2015年至2018年1-6月，超達(dá)裝備實(shí)現(xiàn)的收入分別為2.42億元、3.46億元、4.27億元和2.39億元;實(shí)現(xiàn)的扣非凈利潤分別為4586萬元、6411萬元、7910萬元和4459萬元。
《國際金融報(bào)》旗下IPO日?qǐng)?bào)專欄曾多次進(jìn)行統(tǒng)計(jì)論證，證實(shí)在上交所申請(qǐng)IPO的公司，最近一年凈利潤不低于8000萬元的企業(yè)過會(huì)率遠(yuǎn)小于超過8000萬元的企業(yè)。
此外，成本歸集和分配、產(chǎn)成品流轉(zhuǎn)、委外加工方面內(nèi)控制度存在薄弱環(huán)節(jié);美國銷售收入占營業(yè)收入的比例持續(xù)上升，報(bào)告期函證回函收入比例偏低;應(yīng)收賬款、存貨賬面價(jià)值較高且逐期增長(zhǎng);發(fā)行人實(shí)際控制人馮建軍近親屬馮建國、馮宏亮控股的蘇州宏陽宇模具、威震天機(jī)械經(jīng)營范圍與發(fā)行人相同或相似，且存在重合客戶;馮麗麗及眾達(dá)投資是否應(yīng)認(rèn)定為實(shí)際控制人的一致行動(dòng)人，相關(guān)信息披露是否準(zhǔn)確都是發(fā)審委關(guān)注的重點(diǎn)。
南方新媒體成幸運(yùn)兒
南方新媒體的控股股東為廣東廣播電視臺(tái)，擁有互聯(lián)網(wǎng)電視集成播控業(yè)務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)電視內(nèi)容服務(wù)雙重許可，即擁有OTT牌照資源，主營IPTV、互聯(lián)網(wǎng)電視等新媒體業(yè)務(wù)。
南方新媒體近三年業(yè)績(jī)保持超高速增長(zhǎng)，2017年扣非凈利為1.08億元，同比激增209%。
同時(shí)，是否與控股股東、實(shí)際控制人存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng);關(guān)聯(lián)交易;報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入及扣非后歸母凈利潤增幅較大，毛利率出現(xiàn)波動(dòng);發(fā)行人直接采購版權(quán)金額占當(dāng)期營業(yè)成本的比例較低，募集資金到賬后三年，發(fā)行人版權(quán)采購擬投入金額較大這些方面被發(fā)審委重點(diǎn)關(guān)注。
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