債券違約、債基踩雷，資金愈發(fā)敏感和謹(jǐn)慎。記者獲悉，不少基金將已經(jīng)獲批的債基產(chǎn)品延期到下半年再募集，免得重蹈興銀瑞福定開債的覆轍。
5月19日，興銀瑞福定開債發(fā)布了關(guān)于基金合同不能生效的公告，這是今年第10只發(fā)行失敗的基金產(chǎn)品，而基金業(yè)募集失敗的產(chǎn)品總量也不過17只。債基募集將越來越難，基金發(fā)行失敗將成常態(tài)，這已經(jīng)成行業(yè)共識(shí)。
近兩成債基今年收益為負(fù)
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至5月26日，5月以來新成立的15只債券型基金平均募集規(guī)模僅4.93億份，創(chuàng)出16個(gè)月新低。5月發(fā)行債基規(guī)模為73.99億份，占比降為26.29%，兩個(gè)數(shù)字均創(chuàng)下一年新低。近期，興銀瑞福定開債更是宣布發(fā)行失敗，這已經(jīng)是今年第六只發(fā)行失敗的債券基金。
“違約事件頻現(xiàn)，債券剛兌被打破，部分債基跌幅比股票基金更大，受到市場冷遇很正常。”深圳一家公募基金人士對(duì)記者說，其所在的公司已經(jīng)獲批的債基會(huì)延期募集，因?yàn)樵谀壳笆袌霏h(huán)境，如果硬上的話，成立的壓力很大。接受記者采訪的其他幾家基金也表達(dá)了相似的意見，認(rèn)為上半年大概率還有其他債基踩雷，至少要等到下半年，機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)心態(tài)不那么濃的時(shí)候再募集勝算較大。
債基業(yè)績不佳也是不受機(jī)構(gòu)青睞的原因。記者注意到，東方財(cái)富(300059,股吧)Choice數(shù)據(jù)顯示，截至5月29日，仍有174只債基今年凈值增長率為負(fù)值，占966只可比債基的18%，更有24只債基今年以來單位凈值跌幅超過5%。
基金發(fā)行失敗將常態(tài)化
事實(shí)上，不僅債券基金募集困難，機(jī)構(gòu)定制基金的發(fā)行也不容樂觀。
數(shù)據(jù)顯示，自去年四月公募基金出現(xiàn)首只募集失敗案例后至今，公開發(fā)布基金合同不能生效的基金已經(jīng)達(dá)到17只，其中10只出現(xiàn)在今年前五個(gè)月。
記者注意到，這17只發(fā)行失敗產(chǎn)品大多是機(jī)構(gòu)定制。以興銀瑞福定開債為例，根據(jù)公告，其為發(fā)起式基金，基金公司利用自有資金出資1000萬元，發(fā)售對(duì)象為符合法律法規(guī)規(guī)定的可投資于證券投資基金的機(jī)構(gòu)投資者、合格境外機(jī)構(gòu)投資者、發(fā)起資金提供方以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會(huì)允許購買證券投資基金的其他投資人，不向個(gè)人投資者發(fā)售。
“機(jī)構(gòu)定制曾經(jīng)紅極一時(shí)，是基金迅速做大規(guī)模的捷徑，部分基金公司嚴(yán)重依賴委外資金和定制產(chǎn)品，我估計(jì)這種發(fā)展模式快走到頭了。”上海一家中等規(guī)模公募基金人士對(duì)《金證券》記者透露，隨著政策的介入和市場的變化，銀行和機(jī)構(gòu)資金在定制產(chǎn)品上越來越“強(qiáng)勢”，基金公司議價(jià)能力變?nèi)酢?ldquo;基金從申報(bào)到獲批要花不少時(shí)間，拿到批文后，如果市場情況發(fā)生變化，以前大家可能會(huì)信守之前的約定，但現(xiàn)在就不一定了，導(dǎo)致有基金費(fèi)力拿到批文，當(dāng)初說好的資金卻抬腿跑了。”
在采訪中，不少業(yè)內(nèi)人士還表示，目前發(fā)行失利基本在機(jī)構(gòu)定制或債券類產(chǎn)品上，但隨著基金實(shí)力的分化加劇，未來非定制的權(quán)益類產(chǎn)品也可能發(fā)行失敗，總之，發(fā)行失敗將常態(tài)化。
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