受近一年來債券市場信用風(fēng)險(xiǎn)加劇影響，今年投資者對債基的選投也開始偏好風(fēng)險(xiǎn)較低的政策性金融債債券型基金，本周就有博時(shí)中債1-3年政策性金融債指數(shù)基金和銀華安豐中短期政策性金融債基金兩只產(chǎn)品同時(shí)發(fā)行，為了迎合市場投資需求，基金公司也在加速布局政策性金融債基金，據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來還有廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金、南方1-3年國開債、富國中債1-3年國開行債券指數(shù)基金等6只產(chǎn)品相繼成立。
日前，銀華安豐中短期政策性金融債基金發(fā)布招募說明書及基金份額發(fā)售公告，公告顯示，該基金的募集時(shí)間為11月28日-30日。除了銀華安豐中短期政策性金融債基金外，目前正在發(fā)行的同類型產(chǎn)品還有博時(shí)中債1-3政金債指數(shù)基金，據(jù)悉，該基金的募集期為11月12日-12月25日。而博時(shí)中債1-3年政金債指數(shù)基金也是目前市場上首只跟蹤中債1-3年政金債指數(shù)的基金產(chǎn)品。
所謂政策性銀行金融債，又稱政策性銀行債。是我國政策性銀行(國家開發(fā)銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行、中國進(jìn)出口銀行)為籌集信貸資金，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)由中國人民銀行用計(jì)劃派購的方式，向郵政儲蓄銀行、國有商業(yè)銀行、區(qū)域性商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行(城市合作銀行)、農(nóng)村信用社等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的金融債券。該類債券也被稱為“準(zhǔn)國債”，具有評級較高、流通性好的優(yōu)勢。
事實(shí)上，今年以來已有多家基金公司相繼推出政策性金融債基金，整體來看，今年新發(fā)政策性金融債基金得到市場熱捧，都獲得了較高的首募規(guī)模。如11月14日，廣發(fā)基金旗下新成立的廣發(fā)中債1-3年國開債指數(shù)基金發(fā)行份額就超過200億份，達(dá)到213.7億份。另外，11月8日成立的南方1-3年國開債指數(shù)基金的發(fā)行總份額也達(dá)到45.7億份。而今年9月成立的中銀中債3-5年期農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金，以及4月成立的廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)基金的首募規(guī)模也分別高達(dá)44.2億份和52億份。
從投資收益上來看，今年已成立的部分政策性金融債指數(shù)基金已取得了較好的投資收益，同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示，截至11月27日，廣發(fā)中債1-3年農(nóng)發(fā)債指數(shù)A、C份額，自成立以來收益已分別達(dá)到3.48%和7.26%。另外，今年3月30日成立的中銀中債7-10年期國開行債券指數(shù)基金，自成立以來收益也達(dá)到6.05%。剔除今年新成立的次新基金，歷史上已成立的政策性金融債基金中，廣發(fā)中債7-10年國開債指數(shù)A/C、建信中證政策性金融債8-10年指數(shù)基金今年以來的投資收益已超10%。
北京商報(bào)記者注意到，在證監(jiān)會披露的最新一期基金募集申請公示表中，目前還有南方基金申報(bào)的中債7-10年國開行債券指數(shù)基金，平安大華申報(bào)的0-3年期、3-5年期、5-10年期政策性金融債債券型基金等8只同類型產(chǎn)品排隊(duì)待批。
展望未來債市行情，博時(shí)中債1-3年政金債指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理張鹿表示，當(dāng)前市場流動(dòng)性充裕，資金利率持續(xù)低位，銀行間質(zhì)押式回購7天加權(quán)利率與3年期國開債收益率間仍有一定的利差保護(hù)。在經(jīng)濟(jì)基本面存在下行壓力，貨幣政策保持流動(dòng)性合理充裕背景下，資產(chǎn)端債券配置價(jià)值顯現(xiàn)。尤其是今年以來，信用違約事件不斷爆出，信用債投資環(huán)境緊張，政策性金融債投資價(jià)值凸顯。
南方基金認(rèn)為，政策性金融債指數(shù)基金的優(yōu)勢總結(jié)起來主要有三個(gè)。一是公募基金投資于政策性金融債能免收25%的所得稅，相比銀行理財(cái)產(chǎn)品具有稅收優(yōu)惠;二是穿透后可豁免大額風(fēng)險(xiǎn)暴露約束，投資規(guī)模無限制;三是政策性金融債指數(shù)基金的整體費(fèi)率比較低，以南方中債3-5年農(nóng)發(fā)行債券指數(shù)基金為例，該基金的管理費(fèi)為0.15%，托管費(fèi)為0.05%，總費(fèi)率合計(jì)僅為0.2%，低于大多數(shù)貨幣基金。
北京商報(bào)記者 蘇長春/文 高蕾/制表
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