醫(yī)藥行業(yè)剛有起色卻又迎來“陣痛”。
近日，“4+7”城市藥品集中采購預(yù)中標(biāo)結(jié)果出爐，跟據(jù)最終公布的結(jié)果顯示，入選品種的價格大幅度降低。受此消息影響，A股、H股的醫(yī)藥行業(yè)個股在近兩個交易日內(nèi)大幅下挫，高比例配置醫(yī)藥股的權(quán)益基金和指數(shù)基金也面臨大規(guī)模浮虧。
據(jù)《證券日報(bào)》記者獨(dú)家測算，12月6日和12月7日兩個交易日，A股醫(yī)藥生物板塊整體流通市值迅速下降6.49%，167只成份股市值快速蒸發(fā)了近2400億元。而在三季度末重倉持有相關(guān)醫(yī)藥股的784只基金，在這兩個交易日內(nèi)也累計(jì)浮虧了90億元。
帶量采購價格降幅超預(yù)期
160只醫(yī)藥股股價集體下跌
醫(yī)藥股在近兩個交易日的表現(xiàn)又讓投資者心弦一緊。
12月6日，“4+7”城市聯(lián)合采購辦公室對“4+7”城市藥品集中采購擬中選結(jié)果進(jìn)行了公示，31個試點(diǎn)通用名藥品有25個集中采購擬中選，與試點(diǎn)城市2017年同種藥品最低采購價相比，擬中選價平均降幅52%，最高降幅96%。
公示結(jié)果一經(jīng)放出，A股、港股市場的醫(yī)藥板塊在當(dāng)日午后出現(xiàn)大幅“跳水”。次日，“帶量采購價格降幅超預(yù)期”事件持續(xù)發(fā)酵，醫(yī)藥生物行業(yè)(申萬一級分類，下同)在12月7日繼續(xù)領(lǐng)跌，樂普醫(yī)療、貝達(dá)藥業(yè)、普洛藥業(yè)等多股跌停，華東醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥跌幅超過9%，另外還有逾20只醫(yī)藥股跌幅超過5%。
《證券日報(bào)》記者注意到，在“4+7”城市藥品集中采購預(yù)中標(biāo)結(jié)果出爐后的短短兩個交易日內(nèi)，醫(yī)藥生物行業(yè)的167只成份股中有160只個股均出現(xiàn)不同程度的下跌，僅有6只個股在近兩個交易日內(nèi)實(shí)現(xiàn)股價上漲。其中，跌幅最深的樂普醫(yī)療在近兩個交易日內(nèi)已經(jīng)下跌了19.01%，華東醫(yī)藥、麗珠集團(tuán)、恩華藥業(yè)均下跌了15%以上。
醫(yī)藥生物行業(yè)大幅下跌的背后，機(jī)構(gòu)投資者成為背后的重要推手之一。《證券日報(bào)》記者梳理近兩個交易日滬深交易所公布的交易信息發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)在大手筆拋售醫(yī)藥股：機(jī)構(gòu)席位先后3次賣出華東醫(yī)藥，累計(jì)賣出金額達(dá)到1.79億元; 4個機(jī)構(gòu)席位接連賣出麗珠集團(tuán)，合計(jì)賣出金額達(dá)到1.08億元;另外，樂普醫(yī)療、安圖生物、恩華藥業(yè)等醫(yī)藥股也出現(xiàn)在盤后龍虎榜榜單上。
784只基金重倉持醫(yī)藥股
近兩日合計(jì)浮虧90億元
機(jī)構(gòu)席位背后的真容暫時無法得知，但此次醫(yī)藥行業(yè)快速大幅下跌，也使得眾多機(jī)構(gòu)投資者避之不及，大量機(jī)構(gòu)投資者因持有醫(yī)藥股的巨額浮虧已經(jīng)是板上釘釘。
在今年前三個季度，公募基金、券商、QFII、社保基金、陽光私募等機(jī)構(gòu)投資者對于醫(yī)藥股的持有比例一直居高不下。尤其是具備核心競爭力的醫(yī)藥行業(yè)龍頭股、細(xì)分行業(yè)龍頭股，一直被機(jī)構(gòu)投資者看好，成為眾多機(jī)構(gòu)資金的“避難所”。遺憾的是，在此輪醫(yī)藥行業(yè)的下跌行情中，這些醫(yī)藥行業(yè)龍頭股也未能幸免。
《證券日報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在今年三季度末，共有784只基金重倉持有了醫(yī)藥生物行業(yè)個股，按照該時期的基金持股數(shù)量以及在近兩個交易日內(nèi)相關(guān)醫(yī)藥股的跌幅測算，這784只基金在短期內(nèi)的浮虧已經(jīng)高達(dá)90.13億元。
在今年三季度末，公募基金持有市值最高的幾只個股分別是長春高新、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、愛爾眼科、智飛生物，基金對上述5只個股的合計(jì)持股市值均在70億元以上。近兩個交易日，長春高新、恒瑞醫(yī)藥、藥明康德、愛爾眼科和智飛生物分別下跌6.1%、12.75%、6.1%、3.03%和6.36%，恒瑞醫(yī)藥的大幅下跌，使得其背后的304只基金合計(jì)浮虧了12.6億元。
大量的基金扎堆、近日股價大幅下挫，使得眾多醫(yī)藥股成為基金浮虧的“重災(zāi)區(qū)”。除恒瑞醫(yī)藥外，樂普醫(yī)療背后的131只基金在近兩個交易日浮虧了12.56億元，華東醫(yī)藥背后的129只基金在近兩個交易日浮虧了7.36億元，長春高新背后的309只基金在近兩個交易日浮虧了5.74億元，復(fù)星醫(yī)藥背后的84只基金在近兩個交易日的浮虧也有5.66億元。
而對于公募基金來說，對醫(yī)藥股配置比例最高的基金產(chǎn)品莫過于跟蹤醫(yī)藥指數(shù)的醫(yī)藥指數(shù)基金和權(quán)益類基金中的醫(yī)藥主題基金。最近兩個交易日醫(yī)藥生物板塊的大幅下挫，在這些醫(yī)藥主題基金上也有所體現(xiàn)，表現(xiàn)最為明顯的醫(yī)藥主題偏股基金在同期的基金凈值已經(jīng)快速下跌了5%以上。
不過，需要提醒投資者的是，對于基金產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)應(yīng)該放長遠(yuǎn)來看，短期內(nèi)基金凈值的下調(diào)僅是因?yàn)椴糠只鹬貍}股對多方因素的短期反映。醫(yī)藥行業(yè)的專家均表態(tài)，此次“4+7”城市藥品集中采購預(yù)中標(biāo)結(jié)果出爐，醫(yī)藥行業(yè)不可避免地會迎來“陣痛期”，長期來看，帶量采購有利于真正發(fā)揮市場配置資源的作用，塑造合理的藥品價格形成機(jī)制。
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