至少百億——這是陳光明的睿遠(yuǎn)基金專(zhuān)戶(hù)截至目前的最新規(guī)模。按照睿遠(yuǎn)的“價(jià)值投資”理念，意味著這百億將緩慢流入A股。
不只睿遠(yuǎn)，匯豐晉信前明星基金經(jīng)理丘棟榮在新東家管理的第一只產(chǎn)品也在不久前發(fā)行完畢。
眾所周知，受制于大行情不好，公私募今年來(lái)業(yè)績(jī)慘淡，虧損30%成為常態(tài)，“公奔私”的基金經(jīng)理屈指可數(shù)。“我能一下子想得出來(lái)的只有任澤松(從中郵基金轉(zhuǎn)投上海集元資產(chǎn))。行情不好，公轉(zhuǎn)私的數(shù)量大大減少，的確很需要勇氣。”某大型私募人士表示。相反，反而有很多私募基金紛紛“私轉(zhuǎn)公”。而公募明星基金經(jīng)理陳光明和丘棟榮的逆勢(shì)進(jìn)場(chǎng)，也引發(fā)關(guān)注。
陳光明攜百億入市
在發(fā)行公募產(chǎn)品之前，睿遠(yuǎn)先行發(fā)行了專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品。基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)顯示，睿遠(yuǎn)基金共發(fā)起設(shè)立18只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品，其中洞見(jiàn)價(jià)值一期集合資產(chǎn)管理計(jì)劃16只、睿見(jiàn)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃2只。
統(tǒng)計(jì)顯示，18只專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品共計(jì)募集規(guī)模達(dá)到104.15億元，從單只產(chǎn)品規(guī)模來(lái)看，睿見(jiàn)1號(hào)規(guī)模最大，為15.12億元，排在后面的三只依次是洞見(jiàn)價(jià)值一期12號(hào)、洞見(jiàn)價(jià)值一期3號(hào)和洞見(jiàn)價(jià)值一期1號(hào)，規(guī)模分別是8.05億、7.87億和7.29億元，其余單只產(chǎn)品的規(guī)模均小于7億元，18只產(chǎn)品的平均規(guī)模則約為5.79億元。
第一財(cái)經(jīng)進(jìn)一步統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，購(gòu)買(mǎi)睿遠(yuǎn)專(zhuān)戶(hù)產(chǎn)品戶(hù)數(shù)合計(jì)為2443戶(hù)，也就是說(shuō)戶(hù)均規(guī)模約為426萬(wàn)元。睿見(jiàn)1號(hào)的戶(hù)均規(guī)模則高達(dá)840萬(wàn)元。另外睿遠(yuǎn)基金的這18只已經(jīng)備案的產(chǎn)品類(lèi)型都是一對(duì)多的方式，采用不分級(jí)制度。
在東方紅資管成立之初陳光明便加入公司，從一線(xiàn)的研究員到受托資產(chǎn)管理總部業(yè)務(wù)董事，再到資管總部總經(jīng)理，陳光明擁有20年左右的證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，也見(jiàn)證了幾輪市場(chǎng)牛熊。
陳光明離職時(shí)，已是東方證券資管公司董事長(zhǎng)。他帶領(lǐng)東方證券的資管業(yè)務(wù)走在業(yè)內(nèi)前列，打造出“東方紅”這一響當(dāng)當(dāng)?shù)馁Y管品牌;盡管東方紅資管幾乎沒(méi)有做過(guò)散戶(hù)宣傳，卻在2017年動(dòng)輒爆款規(guī)模一兩百億，艷壓公募“群芳”。自2005年6月24日東方紅1號(hào)發(fā)行至2017年12月31日，東方紅權(quán)益類(lèi)主動(dòng)管理產(chǎn)品的簡(jiǎn)單平均復(fù)權(quán)凈值為26.202元，年化收益率為29.77%，同期比較基準(zhǔn)年化收益率則僅為9.63%。
陳光明多年來(lái)堅(jiān)守投資一線(xiàn)，長(zhǎng)期投資業(yè)績(jī)非常優(yōu)秀，比如東方紅4號(hào)就是陳光明本人長(zhǎng)期管理的基金。東方紅4號(hào)成立時(shí)間最早，成立于2009年4月21日，以追求絕對(duì)收益為目標(biāo)，截至2017年12月31日，該產(chǎn)品年化收益率27.9%，最大回撤-26.97%，年化波動(dòng)率21.5%，夏普比1.16(無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益3%)。
記者拿到的一份睿遠(yuǎn)基金路演材料顯示，睿遠(yuǎn)基金的投資方法是“價(jià)值投資”，投資邏輯是“首重估值，次重好公司，最后是應(yīng)對(duì)而非預(yù)測(cè)市場(chǎng)周期”。
“中國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入存量市場(chǎng)，未來(lái)需要把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，關(guān)注具有全球競(jìng)爭(zhēng)力的民族企業(yè)，關(guān)注存量市場(chǎng)下具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)的長(zhǎng)期價(jià)值。中短期內(nèi)，經(jīng)濟(jì)基本面的壓力較大，但現(xiàn)在市場(chǎng)估值水平處于低位。從中長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)收益比角度來(lái)看，可選擇的標(biāo)的逐漸增多。”睿遠(yuǎn)基金的路演材料中指出。
陸續(xù)有私募基金“私轉(zhuǎn)公”
10月26日晚間，證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立睿遠(yuǎn)基金管理有限公司的批復(fù)》，核準(zhǔn)設(shè)立睿遠(yuǎn)基金管理有限公司，睿遠(yuǎn)基金是今年以來(lái)獲批的第11家公募基金。在此之前，中庚基金先行獲批。
中庚基金成為年內(nèi)第三家新成立的公募基金公司，原海富通基金副總孟輝位居第一大股東，是第十家自然人擔(dān)任大股東的基金公司。作為中庚基金旗下首只產(chǎn)品的基金經(jīng)理，丘棟榮成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)之一。
除了睿遠(yuǎn)這樣新成立的公募基金，陸續(xù)有私募基金“私轉(zhuǎn)公”。第一財(cái)經(jīng)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，“私轉(zhuǎn)公”的基金公司有鵬揚(yáng)、凱石、朱雀、博道等幾家。
其中記者了解到，鵬揚(yáng)基金近年來(lái)發(fā)展勢(shì)頭頗為兇猛，特別是其債券投資業(yè)務(wù)深受渠道和行業(yè)認(rèn)可。鵬揚(yáng)基金由楊?lèi)?ài)斌發(fā)起設(shè)立，從華夏基金離職后，楊?lèi)?ài)斌就設(shè)立了私募基金公司——北京鵬揚(yáng)投資。憑借在公募基金積累的投資經(jīng)驗(yàn)和客戶(hù)信任，鵬揚(yáng)投資在不足5年時(shí)間內(nèi)規(guī)模迅速擴(kuò)容至400億元。
“很多城商行、農(nóng)商行對(duì)鵬揚(yáng)的評(píng)價(jià)很高，也愿意和他們進(jìn)行委外合作，大家對(duì)楊?lèi)?ài)斌的管理能力還是非常認(rèn)可。”北京某公募資深債券基金經(jīng)理對(duì)記者表示。
不過(guò)，凱石、博道等在轉(zhuǎn)為公募后，業(yè)績(jī)和產(chǎn)品發(fā)行不溫不火，Wind統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，博道的非貨幣基金管理規(guī)模為14.61億元，凱石為7.1億元。
有人“私轉(zhuǎn)公”，也有人“公轉(zhuǎn)私”。今年來(lái)“公奔私”最有名的是任澤松，這位昔日的“公募一哥”現(xiàn)為上海集元資產(chǎn)的總經(jīng)理。基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，目前集元資產(chǎn)旗下有一只名為“集元-祥瑞1號(hào)基金”的產(chǎn)品，托管人為中信證券。
更多沒(méi)有轉(zhuǎn)為公募的私募，今年來(lái)的日子很難過(guò)。統(tǒng)計(jì)顯示，前11個(gè)月，規(guī)模以上(策略管理規(guī)模50億元以上;或管理規(guī)模30億元以上且機(jī)構(gòu)成立滿(mǎn)5年)股票私募基金全部錄得負(fù)收益，其中淡水泉投資虧損23.74%、源樂(lè)晟資產(chǎn)虧損21.45%、泓澄投資下跌13.06%、朱雀投資下跌13.27%、景林資產(chǎn)下跌21.99%、明達(dá)資產(chǎn)下跌25.16%、翼虎投資下跌25.1%、鼎鋒資產(chǎn)虧損22.4%、遠(yuǎn)策投資虧損14.93%……
“現(xiàn)在給完渠道之后剩下1%已經(jīng)很不容易，除了一些靠自身IP做大規(guī)模的公司外，很多像我們這樣的小私募還是要依靠絕對(duì)收益來(lái)吸引客戶(hù)。但今年的行情做到這一點(diǎn)實(shí)在太難了。”深圳一家中小型私募老總告訴記者。
另外，基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，今年11月份新備案私募管理人198家，其中證券類(lèi)私募管理人56家，約為上月(15家)的3.7倍，相比去年同期下降47.66%。11月無(wú)當(dāng)月新成立的證券類(lèi)私募管理人備案。
格上研究中心統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)也顯示，11月份協(xié)會(huì)新備案私募產(chǎn)品1375只，其中新備案證券類(lèi)私募產(chǎn)品770只，占比56%，這一數(shù)量較去年同期(1528只)下降10.01%，環(huán)比上月(506只)上升52.17%。11月共有12家百億級(jí)私募有新產(chǎn)品備案，共備案產(chǎn)品27只，相較上月增加9只，百億私募備案數(shù)量在上月大幅下降后輕微反彈。其中備案產(chǎn)品數(shù)量最多的是映雪投資，備案了6只。
關(guān)鍵詞：
