養(yǎng)老目標(biāo)基金作為2018年“明星”創(chuàng)新產(chǎn)品，自誕生時就肩負(fù)著助力養(yǎng)老“第三支柱”的重要歷史使命，目前來看，其業(yè)績表現(xiàn)實現(xiàn)了其“長線”投資的理念。今年以來，市場首批成立的5只養(yǎng)老目標(biāo)基金(12月前成立產(chǎn)品)均取得正收益業(yè)績，且業(yè)績波動非常低。業(yè)內(nèi)人士表示，資本市場信心得到提振，加之當(dāng)前A股估值處于歷史相對低位、債市流動性充裕，養(yǎng)老目標(biāo)基金投資已進(jìn)入“黃金期”。
首批養(yǎng)老基金開門紅
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，工銀養(yǎng)老2035三年、華夏養(yǎng)老2040三年、南方養(yǎng)老2035三年、中歐預(yù)見養(yǎng)老2035三年這4只目標(biāo)日期型養(yǎng)老目標(biāo)基金以及泰達(dá)宏利泰目標(biāo)風(fēng)險基金均實現(xiàn)了正回報，并且年化波動率顯著低于普通混合型FOF產(chǎn)品。
據(jù)悉，近期監(jiān)管部門下發(fā)通知，要求重點考核養(yǎng)老目標(biāo)基金中長期投資業(yè)績，不對外宣傳短期業(yè)績。不久前，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會副會長鐘蓉薩也曾表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金要切實管理好業(yè)績波動，讓老百姓(49.900,0.23,0.46%)有好的投資體驗。養(yǎng)老金投資要注重發(fā)揮時間的復(fù)利、權(quán)益投資的作用。
工銀瑞信FOF投資部負(fù)責(zé)人、工銀養(yǎng)老2035基金經(jīng)理蔣華安表示，養(yǎng)老目標(biāo)基金以承擔(dān)養(yǎng)老責(zé)任為基礎(chǔ)，因此管理中應(yīng)高度重視其“養(yǎng)老”屬性，“穩(wěn)健”第一。首先，關(guān)鍵是通過資產(chǎn)配置與風(fēng)險管理保持組合的穩(wěn)健性，降低業(yè)績波動，控制回撤幅度;其次，建倉期采取逐步建倉、控制成本的策略，實現(xiàn)起步穩(wěn);第三，淡化短期排名，注重業(yè)績的長期性。“我們非常重視養(yǎng)老產(chǎn)品的資產(chǎn)配置能力建設(shè)，會通過對優(yōu)質(zhì)基金的篩選，對股票、債券、貨幣等類型基金進(jìn)行合理配置，以期工銀養(yǎng)老2035基金能呈現(xiàn)出穩(wěn)健的特點，兼顧長期收益和短期風(fēng)險，追求風(fēng)險調(diào)整后的較高收益，實現(xiàn)養(yǎng)老金的長期保值增值，并希望幫助投資者樹立養(yǎng)老投資觀念，養(yǎng)成長期投資習(xí)慣。”
逢低布局養(yǎng)老正當(dāng)時
業(yè)內(nèi)人士表示，盡管從短期絕對收益來看首批養(yǎng)老目標(biāo)基金漲幅尚不高，但是該產(chǎn)品的特性是以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，若投資者在估值低位通過定投長期持有，充分發(fā)揮復(fù)利效應(yīng)，將成為助力投資者養(yǎng)老的重要工具。
對于2019年大類資產(chǎn)如何配置，蔣華安表示，在內(nèi)外部環(huán)境急劇變化的背景下，2019年資本市場有望呈現(xiàn)較強的波動性，機遇與挑戰(zhàn)并存，需要在動態(tài)監(jiān)控的基礎(chǔ)上靈活應(yīng)對，盡量分散化配置，堅持逆向投資，長線布局。經(jīng)歷債券收益率的大幅下行后，股票市場有望見底，結(jié)構(gòu)性機會凸顯，是加大權(quán)益投資的較好時機，可以以較低倉位逐步布局股票市場。
目前，首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金中9只已成立，第二批12只基金也在路上，養(yǎng)老目標(biāo)基金選項逐漸豐富，專業(yè)人士指出，考慮養(yǎng)老投資的長期性和安全性，建議投資者選擇養(yǎng)老投資管理經(jīng)驗豐富、長期業(yè)績表現(xiàn)優(yōu)秀的基金公司。
根據(jù)人社部最新發(fā)布的《2018年三季度全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)》，含權(quán)益類組合單一計劃前三季度業(yè)績榜單，工銀瑞信和南方基金憑借2.31%的收益位列基金公司第一;含權(quán)益類組合集合計劃中，工銀瑞信又以2.45%的收益位列行業(yè)第二名。截至三季度末，工銀瑞信企業(yè)年金管理規(guī)模增至871.68億元，居行業(yè)第2，另據(jù)基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，公司養(yǎng)老金管理總規(guī)模(含社保基金、基本養(yǎng)老金、企業(yè)年金和職業(yè)年金，不含境外養(yǎng)老金)持續(xù)位居行業(yè)第1名。
除了養(yǎng)老金業(yè)績、規(guī)模雙雙領(lǐng)先，工銀瑞信在養(yǎng)老金業(yè)務(wù)領(lǐng)域的布局之早、之快同樣不容小覷。工銀瑞信自公司成立伊始就開始養(yǎng)老布局，不僅行業(yè)最早一批成立“養(yǎng)老金投資中心”，而且成為極少數(shù)擁有養(yǎng)老投資管理全牌照的基金公司。繼首批成功發(fā)行工銀養(yǎng)老2035之后，工銀養(yǎng)老2050已獲得受理，據(jù)了解，關(guān)鍵的目標(biāo)日期基金布局完成后，工銀瑞信還會推出一些高中低風(fēng)險等級的目標(biāo)風(fēng)險基金供投資者選擇。
值得投資者注意的是，為便于更多普通投資者參與和體驗養(yǎng)老理財，工銀養(yǎng)老2035自11月21日起申購、定投均可1元起購，為目前市場上申購、定投門檻最低的養(yǎng)老目標(biāo)基金之一。
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