隨著2019年一季報(bào)的陸續(xù)披露，一向被視為“聰明資金”的QFII持倉(cāng)動(dòng)向逐漸浮出水面。截至4月18日，在已披露2019年一季報(bào)的上市公司中，有14家公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)QFII的身影，當(dāng)中有8家公司成為其新寵?！锻顿Y快報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，獲得QFII青睞的公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大都依靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)。
14家公司現(xiàn)QFII身影8家公司成新寵
一向被視為“聰明資金”的QFII隨著A股年報(bào)的披露而逐漸現(xiàn)身。截至4月18日，兩市已經(jīng)有137家公司公布一季度業(yè)績(jī)，與此同時(shí)，這些公司前十大股東進(jìn)出情況也一并浮出水面。數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，QFII持有14股，增持4股，新進(jìn)8股。
新進(jìn)增持方面，截至今年一季度末，QFII新進(jìn)持有星湖科技、眾興菌業(yè)、豐樂(lè)種業(yè)、*ST藍(lán)科、中寵股份、達(dá)威股份、大業(yè)股份、晨化股份等8家公司股票，持股數(shù)量分別達(dá)到400萬(wàn)股、256.96萬(wàn)股、143.60萬(wàn)股、122.94萬(wàn)股、72.87萬(wàn)股、59.53萬(wàn)股和39.00萬(wàn)股。
QFII對(duì)恒瑞醫(yī)藥、光環(huán)新網(wǎng)、再升科技、匯頂科技等4家公司股票進(jìn)行增持操作，增持股份數(shù)量分別為3696.55萬(wàn)股、645.72萬(wàn)股、147.05萬(wàn)股、135.59萬(wàn)股。除此之外，截至2019年一季度末，QFII還持有佩蒂股份77.73萬(wàn)股、衛(wèi)星石化987.01萬(wàn)股，持股數(shù)量較上期未變。
進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，上述QFII持有的匯頂科技、恒瑞醫(yī)藥、再升科技、佩蒂股份、達(dá)威股份、光環(huán)新網(wǎng)、眾興菌業(yè)等6家公司的股份占公司流通A股數(shù)比例居前，分別為4.04%、2.10%、2.05%、2.04%、1.38%、1.23%、1.00%。
QFII新進(jìn)持有股票數(shù)量最多的星湖科技一季報(bào)顯示，2019年一季度以來(lái)，核苷酸產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，目前價(jià)格已報(bào)至11萬(wàn)元/噸水平，公司作為國(guó)內(nèi)“核苷酸”產(chǎn)品惟一彈性標(biāo)的，將顯著受益產(chǎn)品價(jià)格上漲帶來(lái)的業(yè)績(jī)?cè)龊裥?yīng)。報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為2.98億元，同比增長(zhǎng)28.89%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3705.57萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)367.05%。公司表示，預(yù)測(cè)年初至下一報(bào)告期末，公司累計(jì)凈利潤(rùn)與上年同期相比仍將有一定的增幅。業(yè)績(jī)變動(dòng)原因：報(bào)告期內(nèi)，受益于食品添加劑行業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)回暖，公司主導(dǎo)產(chǎn)品銷售暢旺，并購(gòu)的久凌公司資產(chǎn)盈利狀況良好，經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)自2019年2月份納入公司合并報(bào)表范圍，2019年一季度公司實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)367.05%。
選股思路突顯業(yè)績(jī)?yōu)橥?/p>
從QFII買股的特征來(lái)看，其對(duì)業(yè)績(jī)較為看重。統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，上述14家公司中，今年一季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)的公司共有9家。具體來(lái)看，匯頂科技(2039.95%)、星湖科技(367.05%)兩家公司2019年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均達(dá)到300%以上，再升科技(51.22%)、恒瑞醫(yī)藥(25.61%)、晨化股份(22.39%)、大業(yè)股份(11.43%)和達(dá)威股份(2.13%)等5家公司2019年一季度凈利潤(rùn)也呈現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)。
例如，匯頂科技第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收12.25億元，同比增長(zhǎng)114.39%，歸母凈利4.14億元，同比增長(zhǎng)超過(guò)20倍。9家公司中僅眾興菌業(yè)一季度凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)下滑，不過(guò)眾興菌業(yè)在本月的路演中表示，今年新鄉(xiāng)基地二期等項(xiàng)目投產(chǎn)，將通過(guò)加大銷售力度，穩(wěn)定產(chǎn)品市場(chǎng)價(jià)格，預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。
進(jìn)一步觀察發(fā)現(xiàn)，獲得QFII青睞的公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)大都依靠?jī)?nèi)生增長(zhǎng)，這較為符合QFII價(jià)值投資的理念。以匯頂科技為例，公司是目前商用機(jī)型最多、累計(jì)出貨量最大的屏下光學(xué)指紋方案廠商。今年一季度凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)主要是依靠公司屏下指紋識(shí)別芯片產(chǎn)品的出貨大增。數(shù)據(jù)顯示，2018年屏下指紋識(shí)別出貨量約3千萬(wàn)顆，2019年出貨量將有機(jī)會(huì)挑戰(zhàn)2億顆。安信證券認(rèn)為，目前公司屏下指紋識(shí)別芯片產(chǎn)品正處于行業(yè)升級(jí)的起步期，未來(lái)仍有充分的成長(zhǎng)空間。匯頂科技在一季報(bào)中披露，第二季度公司收入將繼續(xù)保持增長(zhǎng)，上半年凈利潤(rùn)發(fā)生重大增長(zhǎng)的可能性依然存在。
展望后市走勢(shì)，分析人士普遍認(rèn)為，當(dāng)前正處于經(jīng)濟(jì)基本面預(yù)期改善、宏觀政策預(yù)期波動(dòng)、上市公司業(yè)績(jī)檢驗(yàn)等三重窗口疊加期。3月份上旬至今主要指數(shù)上行斜率明顯放緩，市場(chǎng)風(fēng)格偏向穩(wěn)增長(zhǎng)低估值的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股;隨著四月中下旬密集公布的3月份宏觀金融數(shù)據(jù)、上市公司年報(bào)一季報(bào)業(yè)績(jī)，預(yù)計(jì)績(jī)優(yōu)藍(lán)籌品種的結(jié)構(gòu)性行情或持續(xù)。短期把握經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)下的績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股機(jī)會(huì)，中期聚焦改革開(kāi)放新紅利。在此背景下，今年一季度QFII新進(jìn)增持的績(jī)優(yōu)龍頭標(biāo)的后市上漲潛力或更強(qiáng)，值得重點(diǎn)跟蹤。
掘金點(diǎn)
恒瑞醫(yī)藥(600276)
恒瑞醫(yī)藥公布的一季報(bào)顯示，公司2019年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入49.67億元，同比增長(zhǎng)28.77%;凈利潤(rùn)11.93億元，同比增長(zhǎng)25.61%;扣非后凈利潤(rùn)11.55億元，同比增長(zhǎng)27.76%。
單季度來(lái)看，公司收入和扣非凈利潤(rùn)同比增速均為近幾個(gè)季度較高水平，2018年三大腫瘤重磅產(chǎn)品集中獲批上市，對(duì)業(yè)績(jī)產(chǎn)生明顯拉動(dòng)作用;更值得關(guān)注的是，在單季度研發(fā)費(fèi)用增速達(dá)56.67%的情況下，仍能實(shí)現(xiàn)25.61%的歸母凈利潤(rùn)增速和27.76%的扣非凈利潤(rùn)增速，公司凈利潤(rùn)含金量較高。
恒瑞醫(yī)藥一季度收入和業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)使前十大流通股股東中9家增持，1家新進(jìn)。其中奧本海默基金公司——中國(guó)基金新增3696.55萬(wàn)股，使持股比例從去年末的1.51%增加至一季度末的2.1%。從公司股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，雖然4月份以來(lái)出現(xiàn)調(diào)整，但一季度股價(jià)大漲近五成，增持機(jī)構(gòu)收益明顯。
星湖科技(600866)
4月16日，星湖科技發(fā)布2019年一季報(bào)，公司2019年1-3月實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.98億元，同比增長(zhǎng)28.89%，食品加工制造行業(yè)已披露一季報(bào)個(gè)股的平均營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率為8.06%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3705.57萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)367.05%，食品加工制造行業(yè)已披露一季報(bào)個(gè)股的平均凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為12.84%;公司每股收益為0.05元。德意志銀行公司在一季度新進(jìn)400萬(wàn)股，持股比例為0.57%。
公司發(fā)布2019年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)2019-01-01到2019-06-30業(yè)績(jī)：公司累計(jì)凈利潤(rùn)與上年同期相比仍將有一定的增幅。關(guān)于2019年半年度業(yè)績(jī)變化原因，公司表示報(bào)告期內(nèi)，受益于食品添加劑行業(yè)市場(chǎng)的持續(xù)回暖，公司主導(dǎo)產(chǎn)品銷售暢旺，并購(gòu)的久凌公司資產(chǎn)盈利狀況良好。
星湖科技主營(yíng)包括核苷及核苷酸原料藥及中間體，氨基酸原料藥及中間體等;18年收購(gòu)久凌制藥，標(biāo)的是一家從事醫(yī)藥中間體研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的醫(yī)藥化工企業(yè)。
光環(huán)新網(wǎng)(300383)
光環(huán)新網(wǎng)4月18日最新公布的2018年年報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入60.2億元，同比增長(zhǎng)47.73%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.67億元，同比增長(zhǎng)53.13%。基本每股收益0.46元。公司最新分配方案為每10股派發(fā)股息0.20元，股息率0.11%。公司2019年一季度營(yíng)收為16.29億元，同比增長(zhǎng)22%;凈利潤(rùn)1.95億元，同比增長(zhǎng)41%。
華泰證券認(rèn)為，公司一季報(bào)業(yè)績(jī)略超市場(chǎng)預(yù)期，同時(shí)也高于我們對(duì)于公司2019年全年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)所對(duì)應(yīng)增速(35.6%)。業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的主要原因一方面來(lái)自于上柜率的提升，另一方面來(lái)自于云計(jì)算業(yè)務(wù)保持高增長(zhǎng)。我們維持公司18~20年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)EPS分別為0.43/0.59/0.77元，維持目標(biāo)價(jià)20.65~23.60元，重申“買入”評(píng)級(jí)。公司作為國(guó)內(nèi)第三方IDC龍頭企業(yè)在一線城市及其周邊擁有豐富的IDC資源，公司機(jī)柜規(guī)模有望進(jìn)一步提升，打開(kāi)成長(zhǎng)空間。此外公司推出Inspire平臺(tái)，助力AWS國(guó)內(nèi)落地，增值服務(wù)能力提升也有望帶動(dòng)云計(jì)算業(yè)務(wù)盈利能力持續(xù)改善。
再升科技(603601)
再升科技4月16日晚間同時(shí)公布了2018年年報(bào)和2019年一季報(bào)。去年，得益于干凈空氣、高效節(jié)能市場(chǎng)持續(xù)旺盛的需求，同時(shí)部分募投項(xiàng)目投產(chǎn)導(dǎo)致產(chǎn)能提升，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入10.82億元，同比增長(zhǎng)69.15%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.59億元，同比增長(zhǎng)39.96%，每股收益0.294元;扣非后歸母凈利潤(rùn)1.22億元，同比增長(zhǎng)34.77%。公司2018年利潤(rùn)分配預(yù)案為10派1.5元現(xiàn)金紅利(含稅)轉(zhuǎn)增3股。
2019年1月至3月，干凈空氣、高效節(jié)能市場(chǎng)需求保持持續(xù)增長(zhǎng)，同時(shí)技術(shù)改造產(chǎn)能提升以及募集項(xiàng)目產(chǎn)能逐漸釋放，公司業(yè)績(jī)繼續(xù)保持快速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.89億元，同比增長(zhǎng)30.30%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4809.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)51.22%，每股收益0.089元。
展望2019年，再升科技表示，將持續(xù)深化推行企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，拓展新的應(yīng)用領(lǐng)域，擴(kuò)大出口規(guī)模的同時(shí)走進(jìn)口替代之路;加強(qiáng)信息化平臺(tái)建設(shè)、強(qiáng)化團(tuán)隊(duì)合作及建設(shè);加快募投項(xiàng)目的實(shí)施，助推產(chǎn)能釋放。公司預(yù)計(jì)全年合并營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)在2018年的基礎(chǔ)上將穩(wěn)步提升。
衛(wèi)星石化(002648)
4月17日晚間，衛(wèi)星石化發(fā)布了2019年一季報(bào)，報(bào)告內(nèi)容顯示，衛(wèi)星石化實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.07億元，同比增長(zhǎng)20.18%;歸母凈利潤(rùn)為2.20億元，同比增長(zhǎng)94.10%。
根據(jù)一季報(bào)，公司營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)，主要由于衛(wèi)星石化全資子公司浙江衛(wèi)星能源有限公司建成的年產(chǎn)90萬(wàn)噸丙烷脫氫制丙烯裝置(以下簡(jiǎn)稱“PDH項(xiàng)目”)投產(chǎn)，丙烯銷售增加所致。同時(shí)，衛(wèi)星石化還發(fā)布了2019年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)公司2019年上半年歸母凈利潤(rùn)為5.4億元-6.1億元，同比增長(zhǎng)65.31%-86.74%。
國(guó)海證券認(rèn)為，衛(wèi)星石化立足PDH做大做強(qiáng)丙烯酸及酯、SAP等產(chǎn)品，積極發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈一體化、增強(qiáng)產(chǎn)品附加值，2019年仍有年產(chǎn)15萬(wàn)噸PP、6萬(wàn)噸SAP、年產(chǎn)36萬(wàn)噸丙烯酸及36萬(wàn)噸丙烯酸酯項(xiàng)目投產(chǎn)。同時(shí)，衛(wèi)星石化快速推進(jìn)乙烷裂解及氫能利用項(xiàng)目，未來(lái)成長(zhǎng)空間非常大，預(yù)計(jì)衛(wèi)星石化2019-2021年歸母凈利潤(rùn)分別為14.05/17.78/31.13億元，EPS分別為1.32/1.67/2.92元/股，首次覆蓋，給予“買入”評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞： QFII持倉(cāng) 青睞
